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可买点绩优蓝筹资金,蓝筹基金有望起舞

摘要:透视LOF基金 国金证券(600109 股吧 , 行情 , 资讯 , 主力买卖
)鹏华沪深300指数(160615 基金吧 , 行情 , 资讯 , 重仓股
)基金(以下简称鹏华300(160615 基金吧 , 行情 , 资讯 , 重仓股
))成立于2009年4月3日,截至2010年末基金资产净值14.09亿元。作为LO…

  中国基金报记者 朱景锋

透视LOF基金

官 兵/图

  近期在沪港通、宏观数据好转、短期经济企稳等多重利好刺激下,低估值蓝筹板块迎来快速上涨行情。从上周蓝筹股集体上攻的表现看,股市风格转换呈现愈演愈烈之势,不少坚守蓝筹的基金近期净值大涨,大有超越成长风格基金之势。一些基金公司和研究机构建议投资者关注蓝筹股估值修复行情,增配蓝筹风格基金。

  国金证券(600109 股吧,行情,资讯,主力买卖)鹏华沪深300指数(160615 基金吧,行情,资讯,重仓股)基金(以下简称“鹏华300(160615 基金吧,行情,资讯,重仓股)”)成立于2009年4月3日,截至2010年末基金资产净值14.09亿元。作为LOF基金,鹏华300基金2010年场内交易价格下跌13.03%,中大盘股票持续受到压制也使得其跟踪标的沪深300指数难有突出表现,场内成交金额为1.9亿元,目前交易折价率为0.36%。

  证券时报记者 方 丽

  在众多偏股基金中,不少基金是典型的深蓝一族,虽然过去一年半成长股大幅上涨,但这些基金依然不为所动持续重仓蓝筹股,今天我们就为大家细说一下基金中的蓝筹股投资高手。

  大中盘蓝筹风格,具备估值优势:鹏华300基金以沪深300指数为跟踪标的,沪深300指数作为反映沪深两市走势的指数,覆盖了60%左右的流通市值,具有较强的市场代表性,同时,其成份股多为两市的蓝筹公司,质地优良,盈利能力强,具有明显的大中盘蓝筹特征。此外,由于2010年大中盘蓝筹股持续受到政策压制,同时也积累了一定的估值优势,在假设2011年上市公司利润增长20%的中性预期下,沪深300的PE达12到13倍,处于历史估值的中下水平。

  编者按:股指期货渐行渐近,不少投资者跃跃欲试,然而股指期货的高门槛让众多小散户无缘直接参与。理财专家表示,普通投资者可借道各类基金实现套利。而当基金碰上股指期货,蓝筹基金大象起舞的时机已趋成熟。

  蓝筹基金扬眉吐气

  随着估值分化的加剧以及经济增长的稳定持续,2011年大中盘蓝筹股票相对中小盘股票的估值差异有望得到一定的修复,而大中盘股对指数影响的显著性也将削弱积极投资股票型和混合型基金的超额收益。以2006年四季度为例,随着“大象起舞”,主动投资基金均未跑赢市场。因此,偏好“简单投资”的投资者,不妨重拾指数基金。

  大盘蓝筹基金受益

  机构建议增持

  长期定投熨平指数波动:从长期投资的角度来看,指数基金的特点使其收益率可基本保证与其标的指数一致,基于对国内经济和市场中长期看好的判断,对于想获得市场中长期平均收益的投资者,指数型基金是较好的选择。此外,指数型基金也是较好的定投工具,通过定投指数型基金给投资者提供了可以熨平指数波动、分享中长期市场收益的较好途径,从实证的角度来看,指数基金平滑成本效果十分显著。

  受股指期货推出时间表确定鼓舞,冬眠已久的权重股被唤醒,由此引发市场纷纷看好大盘蓝筹基金。

  蓝筹股的雄起是火热的七月最受市场关注的焦点,从前一周的食品饮料、房地产等少数蓝筹板块的上攻到上周金融、采掘、有色、房地产、汽车、钢铁、家电等传统周期板块板块的集中爆发,蓝筹股估值修复行情如火如荼展开中。

  综上所述,鹏华300基金的跟踪标的沪深300指数具有较强的市场代表性和显著的大中盘蓝筹特征,由于2010年大中盘蓝筹股持续受到政策压制,也积累了一定的估值优势。

  “大盘蓝筹可能成为二季度市场回升的主要力量”,这一观点得到不少机构人士的认同。业内人士预计,在目前蓝筹股价值已经出现低估的情况下,股指期货的推出能够在短期内提升蓝筹股价值,给市场带来正向刺激。

  伴随近期蓝筹股的大幅上涨,被成长风格基金压制了一年半的蓝筹风格基金终于扬眉吐气,根据天相投顾统计显示,7月以来截至上周五,偏股基金业绩出现了大分化格局,有基金涨幅超过10%同时也有基金亏损近10%,重仓蓝筹股的基金没有悬念地冲到了排行榜的前列。其中收益率超过5%的基金达到43只,去年以来持续重仓有色金属和金融股的长信金利7月以来净值大涨10.68%,典型的价值派基金鹏华价值优势以8.92%的涨幅紧随其后,二季末大举重仓地产和金融股的华安行业轮动7月以来涨幅达8.78%,广发新动力、天弘永定、博时主题、华宝资源和申万量化等基金涨幅均超过8%。

  随着估值分化的加剧以及经济增长的稳定持续,2011年大中盘蓝筹股票相对中小盘股票的估值差异有望得到一定的修复,偏好“简单投资”的投资者,不妨重拾指数基金。

  从国际经验来看,新兴市场推出股指期货前后,短期内市场多会出现先涨后跌的走势。例如,我国台湾地区加权股指数期货于1998年7月21日推出,推出前3个月,市场都处于下跌之中。但推出后一个月内大盘向上反弹。而后1个月,大盘再度重新趋于下跌态势。

  此外,工银蓝筹、招商大盘蓝筹、南方成份精选、工银金融地产等典型的蓝筹风格基金7月以来涨幅明显。

TAGS:300鹏华中盘基金蓝筹大风格

  市场资金也在追捧蓝筹型基金,刚结束募集的易方达上证中盘ETF及联接基金为市场注入了“转暖”信号,合计募集近50亿元。业内人士表示,蓝筹股在股指期货、融资融券推出之前的配置性需求将加大,且从长期来看,蓝筹股不仅仅是作为组合基本配置,还将作为避险工具的有效运用而被战略性的持有,权重大的指数成份股越来越受到重视,将带动大盘蓝筹基金的走强。

  值得注意的是,一些蓝筹风格基金经过本轮上涨,今年以来排名大幅提升,像以金融地产为主要投资对象的工银金融地产基金年内收益率已达17.59%,排名股票基金第四名,博时主题和长信金利分别以10.19%和9.5%的收益率排名升至第25和第27名,招商大盘蓝筹、鹏华价值等基金的排名也大幅上升。

  国金证券张剑辉建议投资者关注沪深300金融地产指数基金,他指出,从最新公布的融资融券标的范围来看,沪深300金融地产指数基金的56只成份股中共有24只股票入围标的股票,占据指数的权重约50%,有望获得溢价。

  对于这一轮蓝筹股行情,机构建议关注蓝筹股,增持蓝筹基金。

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  汇丰晋信基金[微博]认为,近期市场格局已十分清晰,蓝筹股目前估值修复的行情基本达成市场共识,进一步提升了对资金的吸引力。后市蓝筹股仍有持续上涨的动力,当前布局具有估值优势的蓝筹股则是投资的主旋律。

  股指期货推出后,指数基金作为其对冲交易工具的需求将被有效创造出来,而ETF和指数型LOF由于交易便利、流动性好的特性,将成为投资者指数现货投资的首选品种。

  众禄基金研究中心也认为,预期市场风格分化仍将继续,建议投资者适当增配重仓低估值蓝筹股的偏股型基金,适当减配跟踪创业板指数的指数型基金产品。

  以博时超大盘ETF为例,该基金上周惊现62.36亿份净申购,其中申购份额为69.41亿份,赎回份额为7.05亿份。业内人士分析,这主要与股指期货和融资融券渐行渐近有关,同时也在一定程度上表明了投资者看好后市大盘股的走势。

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