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【澳门新永利官网开户】中国基金,保本基金弱市大热

沪深300指基有机可乘,华商稳定增利债基今日结束募集

低危机资金产品受捧,公募称债券小牛市未停止

  wind资讯数据显示,3月15日,广发聚祥保本基金正式成立,首发规模达41亿元,创下今年以来基金首发规模的新高。而在同一天成立的华商稳定增利债券基金,首发规模也超过33亿元。反观同期成立的偏股型基金,大多数首发规模均在5亿元左右,两相对比,冷暖自知。

  这是继9月份三大机构同时减持后,又共同增持,值得一提的是,这是保险四个月以来的首次增持。这与10月份以来债券市场整体大幅回暖有关,同时,市场预期未来债券收益率仍将延续下行趋势。

  巨幅震荡的股票市场,令可转债“攻守兼备”的特性得以显现。富国可转债基金拟任基金经理杨贵宾表示,近期的市场震荡,或为可转债基金提供了建仓良机。

近期受国际国内各种不利因素影响,A股市场“余震”不断,再现大幅振荡行情。在此背景下,低风险基金产品明显受到了投资者青睐。这一点,从最近的发行市场就能得到证明,其中保本基金、债券基金明显得到市场更多青睐。

  债基平均年回报一般在8%左右,近一个月取得如此高的回报较为鲜见。分析领涨的前三只债券型基金可以发现,其共同制胜的法宝都是可转债。

  同时,华安稳固收益基金将业绩比较基准设为“3年期银行定期存款收益率+1.68%”,按照当前的利率水平,达到5.53%,是目前同类产品中业绩比较基准最高的产品,充分体现了基金追求本金安全并超越定期存款利率的投资目标。

  低风险基金产品发行受捧自然引起基金公司的关注,近期多家基金公司宣布推出低风险基金产品。资料显示,3月15日当天有包括大成保本、国泰保本、东方保本基金等三只保本基金同时发行。此外,诺安基金公司宣布,公司旗下首只保本基金——诺安保本混合基金也已经获得证监会批准并将于近期发行。对此,有业内人士表示,主要是保本基金在下跌的市场环境中所表现出相对的抗跌性。Wind数据显示,截至2010年12月31日,除银华保本增值微亏0.03%外,南方恒元保本、南方避险增值、交银保本混合三只保本基金在2010年均取得了正收益,并跑赢CPI。此外,从今年1月1日至2月28日期间,保本型基金的平均收益率高达5.66%,而同期上证综合指数的收益率为3.45%,股票型基金的平均收益率则仅有0.93%,混合型与债券型基金更是出现了负收益率。很显然,在目前投资者对本金安全更加重视的情况下,保本基金已经逐步得到投资者和基金公司的认可。

  作为可转债基金的主要投资标的,转债市场决定着相关基金未来的业绩。

  在3年运作期内,该基金为实现避险目标,将采用组合投资比例动态调整机制,首先确定基金的安全垫,并根据安全垫和风险乘数确定风险资产投资比例上限,最后动态调整风险资产投资比例,风险资产实际投资比例不超过风险资产投资比例上限,以实现本金安全的风险控制目标和力争超越比较基准的收益。

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  而来自中央国债登记结算公司的最新数据显示,10月基金公司增持规模超过1000亿,机构做多债市热情可见一斑。

  可转债:攻守兼备

  另外,值得关注的是,作为债券市场的“稀缺”品种之一,可转债市场在不断扩容的同时,可转债的投资价值日益受到基金公司的认可。2010年以来,随着工行转债、中行转债和石化转债三个大盘转债的面市,转债存量规模达到新的峰值,且未来有继续增加的实力。扩容不仅提供了新的有价值的投资标的,也使得转债的估值趋向合理,流动性得到了提升。统计显示,内地市场上现存16只可转债,总规模为1063亿元。后续拟发行转债的公司为8家,发行规模约135.5亿元。截至2011年3月8日,中信标普可转债指数发布近8年来平均年化波动率远低于沪深300指数、上证指数;期间累计上涨179.25%,超越同期沪深300指数172.77%和上证综指51.89%的涨幅。华宝兴业可转债基金拟任基金经理华志贵表示,在政府明确提出大力发展债券市场的背景下,未来可转债市场将迎来前所未有的机遇,在发行规模不断扩大的同时,发行主体的类型也将趋向多元化。“可转债的扩容不仅为投资市场提供了有价值的投资新标的,也使其本身的估值趋向合理,流动性得到提升。”华志贵表示,可转债基金有效融合了股票基金和债券基金的优点而摒弃了两者的缺点。在股市上涨过程中,可转债价格与正股价格同步明显上涨,可转债基金的收益将明显超越债券基金;当股市走弱时,可转债的走势又类似债券,能较好地规避股市下跌风险。资料显示,作为一只可转债基金,华宝兴业可转债基金的基金资产中,可转债(含分离交易可转债)所占投资比例不低于64%,股票投资比例不高于20%。

  债券型基金领涨

  上周五,A股市场遭遇今年来最大的单日暴跌,偏股基金如临噩梦,而债券基金却异军突起,迎来申购高潮。记者了解到,今年“最牛”债基——长盛积极配置债券基金备受青睐,股市暴跌当天涌入的资金申购量高达1亿元。

TAGS:振荡受捧持续低股市基金产品风险

  这不仅体现在一个月以来其较大的赚钱效应上,同时,公募基金对可转债的发行热情增大。继去年底到今年初以及今年6月两次密集发行可转债之后,近一个月基金公司又掀起一股可转债风,正在发行的产品包括大成、申万菱信。

  历史数据显示,在股市上涨时,可转债涨幅与股票接近;在跌市中,它的跌幅通常小于股市。 2007年,天相转债指数上涨93.83%,接近同期上证综指涨幅。而2008年熊市中,天相转债指数下跌39.47%,同期上证综指下跌逾65%。近期来看,11月16日,上证指数大跌3.9%,大盘失守2900点。同日,天相转债指数下跌了1.53%,跌幅较股市有所收窄。

  在保本基金纷纷亮相受捧的同时,今年以来一直受关注的另一种低风险的基金产品——债券型基金近期再迎发行热。资料显示,鹏华丰盛稳固收益债券基金23日起开始发行,随后华宝兴业可转债债券型基金将于3月28日发行,同时国内首只债券指数基金——南方中证50债券指数基金也已经获得监管部门的批准将于近期发行。而据不完全统计,截至目前已经申报和正在发行的债基就已达到了17只之多,这一数据超过了2010年全年发行债基数量的一半,同时也占到今年以来已发或在发新基金数量的1/3。调查显示,近半数接受调查的投资者倾向于在今年选择投资债基。统计信息显示,2月份基金市场资金转投债基的倾向非常明显,货币基金和业绩较好的债券基金呈持续正申购迹象。业内基金业人士表示,以债券基金为代表的固定收益类产品可以有效平摊市场的波动,降低风险,能够起到资产“稳定器”的作用,是资产池中不可或缺的低风险投资理财标配品种之一。

  债券小牛市继续

  截至11月12日,二级债基今年来平均净值增长率为6.55%,其中长盛积极配置基金以15.85%的收益率摘得桂冠。长盛积极配置基金经理蔡宾表示,在今年震荡的市场情况下,该基金在稳健防守的基础上,采取积极主动的债券管理策略,灵活调整股债仓位,精选成长价值类企业,结合打新股等多种手段,使得该基金取得了不俗业绩。

  事实上,作为有效的风险管理工具,债券型基金以风险低和收益稳定的特性一直以来都受到稳健型投资者颇为钟情的投资品种。据统计,截至2010年12月31日,自2006年以来,无论基础市场行情涨跌如何,债券基金在各年度收益都是正回报。其中二级债基过去5年的平均收益率分别为13.39%、13.14%、5.98%、5.60%、6.55%。鹏华基金固定收益部总经理初冬表示,在通货膨胀及加息预期的背景下,老的债券型基金或许面临一定的冲击,但是加息之后债券收益率上升,这有利于新建仓的债券基金,投资者或可通过债券基金的配置对其所持有的全部基金资产的风险收益特征进行相应调配。据介绍,鹏华丰盛稳固收益基金以不低于80%的基金资产投资于债券等固定收益类品种,不超过20%的基金资产投资于股票等权益类品种。

  在老债基大肆发力之时,一些基金公司创新性地推出下有“安全垫”且上不封顶的新债基,日渐得到投资者认可和青睐。

摘要:近期受国际国内各种不利因素影响,A股市…

  但浦银安盛一位基金经理提醒道,虽然投资债市的宏观环境偏暖,但须警惕资金面的短期波动性冲击(外汇占款变化、央行数量调控操作等引起),以及预期经济走向改变等。

  值得注意的是,另一只正在发行的债基——天弘添利A也是专门为普通百姓“量身定做”的产品。该产品没有“高傲”的门槛,起点只有1000元;购买也没有认购费;最关键的是投资该产品将获得一年定存利率1.3倍的固定收益。这些设计都迎合了普通百姓的需求。

  10月以来,债市一改三季度阴霾,迎来小牛市。据Wind数据,从10月至11月8日,债基平均收益率达到3.6%,其中涨幅居前的有宝盈增强收益、博时可转债、华宝兴业可转债,收益率分别为9.3%、8.7%、8.6%,同期,投资A股的股票型基金最高回报率为8.4%。

  杨贵宾表示,倘若牛市真的来临,可转债可以随着正股的上涨而上涨,成为可能分享股市收益的固定收益类资产。而在下跌市场中,投资人还能享有债券的到期收益,这一产品的跌幅也较小。此外,“下修转股价”条款和上市公司的转股冲动,都对转债价格提供了一定支撑。

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